Капитан Дюк, хозяин шхуны «Морская звезда», его племянница Дэзи и их команда отправляются в плавание. Вскоро они поднимают на борт потерпевшего бедствие таинственного красавца Грэма. Выясняется, что он стал жертвой давнего врага капитана Дюка - контрабандиста Геза. Когда-то корабль Геза «Бегущая по волнам» принадлежал отцу Дэзи и старый Дюк не может смириться с потерей уже много лет. Друзья причаливают к порту Галь-Гью. В этом городе вечного карнавала происходят невероятные события, благодаря которым раскроется тайна похищенного Гезом «Амулета мести» и девушки-призрака Фрэзи Грант по прозвищу «Бегущая по волнам»…